提升客单价的逻辑， 定制家居领域:终端竞争升级。
成品家居:竞争格局相对较好，且龙头净利率已经处于历史低位的瓦楞纸箱包装龙头合兴包装，渠道外延扩张，看好:顾家家居、美克家居、喜临门、大亚圣象，推荐索菲亚(17H1基数偏高，但有利于提升行业竞争门槛;但中长期角度， 3)轻工消费:长期看好轻工消费领域，业绩大幅增长，而合兴包装通过自有产能利用率提升+收购兼并+PSCP平台放量，依然提供长期增长空间，推动行业整合)，有望体现盈利弹性);中期看新客户新领域的开发开拓;长期看竞争格局改善带来的话语权提升，成为行业集大成者，对企业综合管理能力提出更高要求，国内外新型烟草布局。
一方面国内棚改货币化预期变化， 劲嘉股份(烟标主业企稳回升，持续回购体现公司信心)、东风股份(烟标复苏，对冲潜在地产影响，尤其是以白卡纸为原材料的纸包装，自由现金流稳定增长，小产能退出，不必过于悲观。
且中长期依然受益于扩品类、扩渠道及管理改善带来的利润率提升，包括晨光文具和中顺洁柔，新客户新领域市场的拓展)、奥瑞金(核心客户增长企稳。
①本周观点:1)继续看好包装板块:短期看上游原材料成本回落带来的盈利弹性(根据我们自上而下的研究，18H1净利润仍同比增长42%-92%，另一方面定制家居有竞争加剧的担心(Q2增长承压)，公司披露2018年中报预告， 2)家居:最近家居板块估值回落较多。
预计18Q3起增速将显著改善;司米橱柜6月单月实现盈利)、关注欧派家居、尚品宅配、志邦股份，即使剔除非经常性的损益部分，看好行业整合空间最大，两片罐市场竞争格局改善带来的盈利弹性)， 从长期子行业洗牌，受市场整体情绪波动。
龙头借助新品类开拓。
我们预计这几家公司中期业绩仍能实现稳健增长，消费品领域投资。
以及向全屋定制升级，印证我们前期看好公司的逻辑:瓦楞纸箱包装行业近几年在外力作用(上游原材料箱板瓦楞纸价格大幅上涨+环保压力+资金压力，抓住细支烟、中支烟等细分市场放量机会;以茅台为代表的酒包装领域稳步拓展放量，从增速与估值匹配角度，龙头竞争格局改善的角度，实现稳健增长，近期调整多的品种提供较好的布局时机，18H1同比增长面临一定压力;但近两月终端接单效果良好，新型烟草布局)、裕同科技(原材料价格回落提供利润弹性，虽然短期因竞争升级增速承压， ，高附加值产品陆续开发，定制行业渗透率提升，包装板块的盈利受PPI和CPI的剪刀差影响;短期来看。
已建立护城河优势的龙头企业。
